投資理財 考量節稅效益

對多數投資人而言，從事投資最要緊的可能不僅只是報酬高低，還要注意的是，刨去稅金後還剩下多少，今年尤其如此。今日美國報報導，由於「美國納稅人救助法案」（ATRA）及「可負擔健保法」（ACA）兩項新法，許多投資人在今年報稅時恐大失血。

如果你的收入很高，適用較高稅級，那麼今年報稅時肯定面臨更高稅金。「美國納稅人救助法案」已將最高股息稅率從15%提高至20%，最高收入及短期資本利得稅率則從35%升至39.6%。夫妻合併收入超過45萬元，及個人收入超過40萬元，都適用最高稅級。

另據「可負擔健保法」，高收入者的淨投資利得，如來自利息、租金和股息等收入，還將面臨新的3.8%的聯邦醫療保險稅金（Medicare surtax）。這項稅金會使最高長期資本利得稅率增至23.8%，一般所得稅率最高增至43.4%。

合著有「稅率上升與投資策略」（Increased Tax Rates and Investment Strategy）一文的稅務顧問公司Keebler & Associates合夥人基柏勒（Robert Keebler）與梅爾契（Peter Melcher）指出，由於稅法的改變，投資人必須更加留意，或考慮採取不同策略，以避免大半收入被迫上繳政府。

改投資具稅務優惠的資產

提供免稅收入的稅務優惠資產，通常適用較低稅率，或可以享受遞延繳稅的好處。投資人若要把握這些優惠，降低投資相關稅金，可考慮將原本投資於課稅公司債券的錢，轉投資於免稅的市政債券（municipal bond）。

基柏勒與梅爾契指出，由於「美國納稅人救助法案」提高投資所得相關稅金，納稅人若適用43.4%的最高所得稅級，無論是股息或是長期資本利得都將課以23.8%的最高稅率，使得投資成長股已不再比配息股票更具稅務優勢。

他們建議，投資人可考慮較具稅務效益的共同基金，因這類基金盡量減少派發資本利得與股息，有助減少相關稅金。此外，指數基金（index fund）和指數型基金（ETF）也是不錯的選項，這類基金的交易量不大，不會派發很多資本利得，並且不會因投資人贖回股份而被迫賣出持股。

專家建議，「長抱策略」（buy-and-hold）也是降低投資稅金的一種辦法。一般而言，一檔投資組合的「周轉率」（turnover ratio）愈低，即交易愈不頻繁，稅後報酬率通常也會較高。

採取長期投資策略

採取長期投資策略，也有機會省下一筆可觀的稅金。這是因為長期資本利得稅率低於短期資本利得稅率，且最高僅為23.8%，而短期資本利得稅率卻是比照一般所得稅率，最高可達43.4%。投資人購買資產後持有一年，即算是長期投資，之後出售將按長期資本利得（或虧損）課稅。

當然，投資人也可以藉由賣掉虧損資產，以資本損失扣抵利得。不過，需留意的是，投資人若用此方法減少稅金，之後想再次買回以虧損售出的股票，必須等31天後才能行動，否則國稅局（IRS）將視此為「洗售」（wash sale）行為，拒絕讓你用虧損抵銷利得。

減少稅金實際報酬更高

基柏勒與梅爾契指出，投資人在架構投資組合的時候，應把稅務效果納入考量，譬如應以稅後而非稅前評估資產價值。

投資人若不太放心考量稅務效果的投資組合表現績效，基柏勒與梅爾契指出，相較於不考慮稅務效果的投資組合，考慮稅務的投資組合報酬率平均高出2%。

資料來源: 世界新聞網